Alt-L1(如Solana、Avalanche、Fantom和Polygon)在2021年至今表现优异,提供DeFi产品、跨链AMM和借贷模式,Cardano深受零售业的青睐,Hydra L2解决方案将进一步提高使用率和网络效率。
原文标题:L1 Tokens Are Still Outperforming - Here's What You Should Know🔎
原文作者:THOR HARTVIGSEN
原文来源:Substack
编译:Lynn,火星财经
在上一次牛市中,Solana、Avalanche、Fantom 和 Polygon 等 Alt-L1 在价格升值和风险投资方面的表现远远优于市场其他公司。有些人可能会认为,这种基础设施主导地位是一个仍处于起步阶段的行业的特征。
那么从2021年到现在,有什么重大变化吗?从下面的价格表现来看,情况似乎没有改变。
这就引出了一个问题:当前价格表现的优异表现是否与基本面改善有关,或者仅仅是我们在上一个周期看到的相同的旧叙述剧本?本报告分析了 8 个表现最好的 alt-L1,试图回答这个问题。
Solana 与大多数 L1 的区别在于利用并行处理来验证和执行事务,从而无需额外的扩展层。这使其成为供用户交互的廉价且资本高效的平台。
就用户活动而言,Solana 目前是该领域最受欢迎的区块链之一,这主要是由于新兴协议向早期用户空投代币。人们对利用 Solana 虚拟机的功能也越来越感兴趣,Eclipse 等项目使用它来扩展以太坊以超出其当前的功能。随着 SOL 通货膨胀率逐年下降,原生代币发行量越来越低是 Solana 的催化剂。
以下是一些测试版,如果生态系统继续增长,它们可能会表现良好:
Avalanche 是一个快速且可扩展的平台,可让开发人员构建自定义区块链或使用现有子网(区块链的划分部分)。 Avalanche 主网络积极使用三个区块链。
我们大多数人都熟悉 C 链,因为这是 DeFi 应用程序所在的地方。 Avalanche 主网络本身是一个特殊的子网。到目前为止,有多个项目在系统上部署了自己的子网,其中一些值得注意的项目是:
由于突破长期价格范围以及 TVL 大幅增加,“红币、gud 币”最近受到了关注。但重要的是要知道,这种收益是由于 AVAX 的升值而不是额外的代币流入。
Avalanche 的乐观前景是,具有特定应用程序需求的平台部署的子网数量不断增加,这些平台选择了该子网,而不是目前市场上提供的 L2 解决方案之一。
如果生态系统出现持续的上升趋势,一些 Avalanche 测试版可能会表现良好:
Near 是一个区块链,它也将自己称为一个操作系统,可以提供跨任何区块链的互操作性。他们的核心焦点是通过“分片”实现的可扩展性,将网络划分为更小的部分,以更有效地处理交易,同时保持速度、低成本和去中心化。
通过与 EigenLayer 合作,Near 即将推出的“快速最终层”将为以太坊汇总提供更快、更便宜的交易。据说测试网将于 2024 年第一季度启动。此外,实时市场数据提供商 Pyth 凭借其预言机解决方案进入了 Near。这使得链上应用程序可以轻松使用股权、商品和市场数据。
如果生态系统继续增长,一些测试版可能会表现良好:
Injective 基于 Cosmos SDK 构建,是一个面向金融应用的区块链,提供快速的交易处理和低 Gas 费用,以及与各种其他链(例如以太坊、Solana)的强大互操作性。
该项目资金充足,并得到科技行业和加密货币领域众多知名投资者的支持。尽管它的市值很高,但除了质押之外,并没有发生太多的链上活动,但正在开展大量的入职工作来邀请开发者加入该平台。今年早些时候,成立了 1.5 亿美元的生态系统基金,以加速可互操作的基础设施和 DeFi 的采用。虽然过去几个月每日交易量呈上升趋势,但对于市值 30 亿美元的连锁店来说,5-700 万美元并不算多。
Polygon (PoS) 是一种与 EVM 兼容的侧链,专为低成本、快速交易而设计。
Polygon DEX 交易量在过去几个月略有增长,但增长速度与 Solana 或 Avalanche 等链不同。
在今年 7 月发布的博客文章中,Polygon 宣布了 2.0 升级。 Polygon 正在构建一个模块化堆栈,其中包含“Supernets”(特定于应用程序的链)、隐私汇总以及最近推出的 Polygon zkEVM 等组件。
此次更新的一般要点是:
这些可能会成为 2024 年 MATIC 代币的催化剂。如果 MATIC 反弹,则值得关注的测试版:
THORChain 作为独立的 L1 跨链 AMM 运行,允许用户跨多个链交换原生资产,而无需包装或挂钩资产。
从交易量指标可以明显看出,该协议的底层技术正在被有效地用于链上交易。 THORChain 认可的借贷协议正在积极销毁 RUNE 的大部分供应。其借贷模式允许用户以多种抵押品选项借入 BTC 或 ETH,零利息且无需清算。然而,根据市场情况,这些贷款需要更高的最低抵押比率,从 200% 到 500% 不等。
如果生态系统继续增长,一些测试版可能会表现良好:
Fantom 是上一个周期的高性能区块链,托管着最大的 DeFi 生态系统之一。自从 Terra 崩溃、Tomb 脱钩和多链桥漏洞利用以来,Fantom 的活动大幅下降。
尽管经历了一段艰难的时期,该团队仍然积极计划很快推出全新的区块链技术,以保持竞争力。利用新的虚拟机和改进的存储功能,他们即将推出的名为“Sonic”的迭代预计将实现超过 2000 TPS。升级预计将于 2024 年春季推出。
如果生态系统继续增长,以下是一些可能表现良好的测试版:
Cardano 是上个周期出现的 PoS 区块链,深受零售业的青睐。尽管卡尔达诺在许多人中已成为热门话题,但该生态系统的美元和 ADA 都在增长,这表明采用率有所增加。
Cardano 并不以其 DeFi 场景而闻名,但其忠诚的社区引领了链上价值和活动的增长,其表现令人钦佩。为了进一步提高使用率和网络效率,围绕可扩展性的痛点正在通过今年早些时候发布的名为“Hydra”的 L2 解决方案得到解决。 Hydra 被定义为用于链外处理的同构 L2,每个 Hydra“头”可以处理 1,000 TPS。
一些 Cardano 测试版:
以下是今天研究报告中提出的每个 L1 指标的摘要。
总之,很明显,其中一些 L1 在每日用户数、TVL 和交易量等基本指标上都有所增长。然而,更明显的是,其中许多产品最近的价格升值远远超过了基本增长。我们认为,这些代币应该更多地被视为叙述性交易,而不是长期基本投资。